국내 증권사 배당 알아보기 6편 - 메리츠증권(008560)

안녕하세요. 부자성장기입니다:)

 

지난 포스팅에서 알아본 증권사 배당주 대신증권에 이어 이번 포스팅에서는 메리츠증권의 배당에 대해 알아보겠습니다. 주식 투자 추천은 아니며 증권섹터에 있는 기업들의 배당과 배당성장을 알아보면서, 제 소중한 돈을 위기 상황에서도 잘 지켜주고 배당을 줄 만한 증권사를 찾기 위한 포스팅입니다.

 

포스팅을 시작하기 전에 이미 알아본 증권사 배당 알아보기 1~4편을 읽어보시면 비교하시는데 도움이 됩니다:)

(포스팅 하단에 링크 있으니 관심 있으신 분들은 참고해주세요^^)

 

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1. 기업 개요

메리츠증권은 연 1회 배당을 지급하는 연배당 증권사이며, 메리츠증권의 영업의 종류와 실적은 아래의 표와 같습니다.

 

2. 배당성향

배당성향이란 기업의 당기순이익에서 어느정도의 비중을 배당으로 지급하는지를 나타내는 지표입니다. 배당성향이 100%인 경우 기업이 한 해 동안 번 순수익 모두를 배당으로 지급하는 것이고, 100%가 초과하는 경우에는 기업의 해당년도의 순수익과 기업 내에 유보하고 있는 현금까지 배당으로 지급하는 것입니다. 그래서 배당주를 선택할 때에는 배당성향이 100% 이내일 것, 가능하면 50% 내외인 종목을 선호하고 있습니다. 그럼 메리츠증권의 배당성향을 알아보겠습니다.

 

메리츠증권의 배당성향을 보면 1995년~7년까지는 적자로 배당이 미지급됐으며, 1998년에는 좋은 실적에도 불구하고 배당지급을 지급하지 않았습니다. 이후 2002년 배당성향이 1,476%였으며, 2003년 207.05%로 매우 불안정한 배당성향을 이어간 메리츠증권입니다. 이후 배당성향이 50%내로 안정적이었으나 2009년 배당미지급을 했고 2010년부터 배당이 안정적으로 지급은 됐지만 배당성장이 아주 미흡했음을 보여주고 있습니다.

 

이러한 특징때문에 메리츠증권의 PDR차트와 백테스팅 등은 2010년 이후부터 알아보도록 하겠습니다.

 

3. 배당이력(1994~)

배당주를 통한노후의 인컴자산을 만들기 위해서는 배당이 꾸준하게 지급되어야 되고, 배당금이 연평균 물가상승률을 이길 수 있어야만노후생활의 질이 높아지기 때문에배당주를 찾기 위해서는 반드시 확인해야 하는 요소입니다. 그럼 NH투자증권의 1994년부터 배당성향과 함께 배당이력을 알아보겠습니다.

메리츠증권의 배당이력을 보면 배당미지급이 6회로 꽤 많이 미지급했고 배당삭감 5회, 배당동결 4회, 배당성장 10회를 기록했습니다. 그리고 배당이 지급된 20번 중 2번이 배당성향이 100%를 넘었습니다. 그나마 다행인건 2010년 이후부터 지금까지 배당이 안정적으로 지급되고 있다는 점이며, 2017년부터 2019년까지 배당이 동결되고 있는 건 슬픈 소식이네요ㅠㅠ

 

4. 배당률(2010~)

좋은 비즈니스를 가진 배당기업이 계속 좋은 실적을 내는 상황이라면 배당률차트는 투자의 매수타이밍을 간단히 살펴보기에는 좋습니다. 그래서 이 배당률차트도 같이 확인해보겠습니다.

위의 배당성향과 배당이력을 보고, 안정적으로 배당을 지급하기 시작한 2010년부터의 배당률차트를 보겠습니다. 지금까지 알아본 증권사와 다르게 최근 배당성향이 횡보하고 있는 모습을 보여주고 있습니다.

 

5. PDR Chart(2010~)

PDR Chart는 책 <절대로 배당은 거짓말 하지 않는다>를 보고 제가 응용해서 만들어 본 배당지표로, 꾸준히 실적을 내는 배당기업을 배당으로 적정한 가치를 평가해보는 방법입니다. 이 차트는 배당이 기업의 순이익에서 배당으로 지급할 수 있는 비율을 정해 주주들에게 지급하는 돈이기 때문에 PER보다도 더 보수적인 평가방법이라 생각이들어 만들어보게 되었고, 위의 배당률차트보다 개인적으로 더 기술적인 분할매수와 분할매도를 할 수 있는 지표여서 포스팅에도 남기게 됐습니다:) 

 

PDR Chart를 만들때 2020년 배당금이 2019년과 동일하다는 갖어하에 만들어졌음을 참고 부탁드립니다:)

배당률차트와 동일하게 2010년부터 PDR차트를 보면 위와 같이 3~12.09%이 밴드 안에서 주가가 움직였습니다. 현재 주가는 다른 증권사의 PDR차트와 비교해봐도 살짝 비싸보이는데, 최근 2015년부터의 PDR차트를 통해 다시 한번 확인 보겠습니다.

 

2015년 이후 PDR차트를 보면 3.07~8.5%의 배당밴드 안에서 주가가 움직이고 있으며 지금 주가는 최근 5년간의 밴드에서는 적정한 수준을 보이고 있습니다.

 

 

6. 백테스팅(2010~)

백테스트의 조건은 초기투자금은 2,000만원이며 초기매수금액은 보통주는 2010년 종가와 같은 가격에 매수를 했다는 조건입니다. 그리고 매년 배당을 받으면 배당을 받은 해의 종가에 배당재투자를 진행한 백테스팅입니다. 배당세금을 제외한 모든 세금과 수수료는 제외한 백테스트이니 이 점 참고 부탁드립니다:)

2010년 이후 메리츠증권 백테스팅 결과는 총수익률 803.01%, 연평균 수익률 24.6%로 매우 좋은 수익률을 보여주고 있습니다. 2000년부터 투자를 한 경우 수익률이 매우 안좋지만 2010년부터 백테스팅을 하니 아주 좋은 결과가 보이네요:)

6. 퍼포먼스(vs KOSPI vs S&P500)

투자자라면 투자한 기업의 퍼포먼스가 시장의 수익률을 아웃퍼폼하길 바라는건 너무나 당연한 이야기일 겁니다. 그래서 메리츠증권을 2010년부터 투자를 했다면 시장의 수익률과 비교했을 때 어느정도의 수익률을 기록했는지 보겠습니다.

2010년부터 메리츠증권을 투자했을 시 지수와의 퍼포먼스를 보면 압도적이었음을 알 수 있네요. 1990년대부터 2000년 중반까지 동전주였다가 2010년 이후 주가 상승이 커서 좋은 퍼포먼스를 보여줬습니다.

 

지금까지 배당과 백테스팅, 지수와의 퍼포먼스를 해보면서 메리츠증권에 대해 알아봤습니다. 메리츠증권이 최근 몇 년간의 수익률은 아주 좋지만 배당동결이라는 점과 더 긴 시계열로 보면 의심쩍은 부분이 많아 개인적으로 다른 증권사에 비해 매력이 떨어지는 것처럼 보입니다. 그럼 메리츠증권을 마치고 다음에는 부국증권에 대해 알아보겠습니다.

 

감사합니다.

 

※ 같이 읽으면 좋은 증권사 배당 포스팅

 

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