독일 시가총액 1위 SAP(Ticker: SAP) 배당과 백테스팅, 그리고 퍼포먼스 알아보기

안녕하세요. 아이와 함께 경제적 자유를 위해 노력하는 부자성장기입니다:)

 

지난 포스팅에 살펴 본 SAP의 비즈니스 모델과, 실적, 주요지표에 이어 이번에는 배당과 백테스팅, 그리고 지수와의 퍼포먼스 비교를 해보겠습니다. 해당 포스팅은 주식 매수/매도 추천이 아닌 개인 기록을 위한 포스팅이며, 잘못된 데이터가 있는 경우 댓글 남겨주시면 수정/보완 하겠습니다. 또한 해당 포스팅은 배당관련 구글 파이낸스, 구글 파이낸스, SAP 홈페이지 등을 참고하여 가공하였습니다.

 

ERP & CRM 절대강자 강자, 독일 시가총액 1위 SAP(Ticker: SAP)

 

 

 

0. Notice

- Hermès는 2000년 6월 3:1 액면분할 이력 있음 → 2000년 6월 이전 배당금에 액면분할 내용 반영

- 투자금: 2000년 10,000EUR, 이후 배당재투자

- 매수가격: 그 해의 종가와 같은 가격

- 수량: 매수수량

- 잔고수량: 전년도의 잔고수량과 매수수량의 합

- 평단가: 전년도 평균단가와 해당년도 재투자를 했을 시의 평균단가

- 배당금: 1년동안 지급한 배당금의 합

- 배당률: 해당년도의 배당금을 평균단가로 나눈 값

- 세후배당금: 세전배당금의 15.4%를 차감한 값

- 원금+배당수익: 매년 지급받는 배당금과 원금의 합계 금액

 

 

1. SAP 배당(1999~)

출처: Guru focus

 

독일 주식시장에 상장된 SAP(Ticker: SAP)은 1999년부터 1년에 한번 배당을 지급하는 연배당주 입니다. 독일 상장된 SAP의 배당성향 확인이 어려워 미국에 상장된 SAP(NYSE: SAP)의 배당성향을 알아보니 지난 13년간 약 21~54%의 배당성향을 보여주면서 안정적인 배당성향을 보여주었습니다. 앞에 서 본 포스팅처럼 실적이 지속적으로 성장하고 배당성향도 지금처럼 유지하거나 상향한다면 앞으로 배당성장 여력이 충분해 보입니다.

 

SAP의 1999년부터 배당이력을 살펴보면 22번의 배당을 지급하는 동안 배당삭감 1회(2007년), 배당동결 3회(2000, 2009, 2010년)가 있었고 18번 배당을 성장시켜줬습니다. 다만 2006년의 배당금었던 1.4 EUR가 2007년에 약 70%가 삭감되었고 이를 회복하는데 12년이 걸렸네요.

 

 

배당률을 보면 1999년부터 2020년 10월 16일까지 0.73%~5.73%의 배당률을 보여주었으며, 22번 배당을 지급하는 동안 평균 배당률은 1.82%였습니다. 금융위기 이후 지속적인 주가상승으로 인해 배당률은 평균에도 미치지 못하고 있지만 최근 10년간 연평균 주가 성장률이 13%가 된다는 점에서 주가 시세차익을 많이 볼 수 있었을 것입니다. 그리고 최근 10년간 배당 성장률도 12%나 되니 금융위기 때 SAP에 투자하신 분은 계좌퍼포먼스가 훌륭했을 거 같네요:)

(위의 표는 연평균 배당과 주가 성장률로 2020년 10월 16일을 기준으로 최근 3,5,10,15,20년간의 배당과 주가 성장률 입니다.)

 

마지막으로 SAP의 0.73%~5.73%의 역사적 배당률을 가지고 기업의 가치를 평가해보면 최근 주가의 상승으로 인해 배당밴드가 큰 폭으로 벌어지고 있는 것이 확인되며, 배당밴드 안에서의 주가는 지속적으로 상승하고 있지만 배당밴드에 적정한 수준을 유지해주고 있는 것으로 보이고 있습니다. 다른 미국 주식의 배당밴드에 비하면 적절해 보이네요:)

 

2. SAP 백테스팅(1999~)

위에서 본 배당에 이어 SAP을 1999년부터 투자를 한 경우 수익률이 어느정도 됐는지 알아보겠습니다. 백테스팅 조건은 1999년에 20,000 EUR을 그 해의 종가와 같은 주가에 매수하고 매년 받는 배당금으로 그 해 종가와 같은 해에 재매수 하는 조건으로 백테스팅 했습니다. 그리고 배당에 관한 세금을 제외한 수수료와 세금을 모두 고려하지 않았습니다.

 

1999년부터 SAP을 투자했을 경우 연평균 수익률은 6.2%였으며 21년간의 총 수익률은 253.52%가 됐습니다. 1999년부터 투자로 인해 총 수익률이 253%인 것과 연평균 수익률이 6.2%였다는 건 지금까지 살펴본 유럽주식인 LVMH나 에르메스에 비해 턱없이 낮아보이는 수익률이네요. 

 

하지만 SAP을 금융위기였던 2008년이후부터 투자했다면 이야기가 조금 달라집니다.

2008년부터 투자를 했다면, 총 수익률은 약 500%가 되고, 연평균 수익률은 16.1%로 어떤 주식보다도 높은 수익률을 보이면서 동시에 앞으로의 성장성을 볼 때 더 큰 수익을 기대할 수 있겠네요^^

 

3. SAP vs KOSPI vs S&P500

마지막으로 SAP와 KOSPI, 그리고 S&P500의 수익률을 비교해보겠습니다.

 

SAP의 경우 1999년부터 투자를 하신 분이라면 2017년까지는 코스피와 비슷한 수준의 수익률을 가지셨겠네요ㅠ 하지만 최근 수익률이 아주 좋아 코스피와 S&P500을 압도하실 수 있었겠습니다. 하지만 2008년부터 투자를 하신 분이라면 위에 백테스트와 같이 압도적인 수익률로 코스피와 S&P500의 수익률을 거뜬히 뛰어넘는 수익을 기록하셨을 거라 봅니다^^

 

SAP을 알아보면서 지수와의 비교와 백테스팅, 배당을 알아본 결과 다음 큰 폭의 하락이 있을 때 CRM과 같이 SAP도 같이 투자를 고려할 관심종목으로 지정해야겠습니다^^

 

 

※ 같이보면 좋은 유럽주식 관련 포스팅

- 에르메스 배당, 백테스팅, 수익률비교

- 에르메스 기업 소개

- LVMH 기업소개, 배당, 백테스팅